本金增长来自收入、储蓄和持续复盘，不把财务自由押在单一年化收益率上。
Execution Roadmap
财务自由执行路线
把“普通人想靠投资实现财务自由”的文章整理成可执行项目：先用 12–24 个月验证 edge，再决定是否放大主动仓。
70%-90% 核心仓放在宽基、全球配置、低成本 ETF、现金或短债里。
10%-30% 主动仓用于选股、行业轮动、量化策略或事件驱动的真实验证。
阶段路线
阅读原文 准备 01
建立投资政策说明书
第 1-2 周
先算清本金、储蓄、目标和最大回撤，不急着交易。
产出物
- IPS 一页纸
- 当前资产负债表
- 5 年目标测算
- 禁止交易清单
完成标准
- 知道自己需要多少年化收益
- 知道最大可承受亏损
- 明确投资基准
基础 02
理解市场、财报和风险
第 1-3 个月
从看行情的人，变成能理解资产和风险的人。
产出物
- 公司研究模板
- 交易日志模板
- 错误数据库
- 10 家公司财报笔记
完成标准
- 能解释回撤和复利
- 能读三张表
- 能说清一家公司靠什么赚钱
聚焦 03
只选择一个主策略
第 4-6 个月
避免方法缝合，先把一条主线写成可执行规则。
产出物
- 主策略定义
- 20-30 个观察标的
- 买入/卖出规则
- 对应基准
完成标准
- 策略能写成规则
- 知道哪些情况不交易
- 不同时做太多方向
模拟 04
像真钱一样做模拟组合
第 7-9 个月
训练前置判断和复盘能力，暴露系统弱点。
产出物
- 3 个月模拟记录
- 每周复盘
- 每月基准对比
- 至少 10 笔完整交易记录
完成标准
- 不盘后补理由
- 能解释收益和亏损来源
- 没有频繁改规则
实盘 05
小资金验证真实执行
第 10-12 个月
用 5%-10% 主动仓测试策略和自己的情绪反应。
产出物
- 小仓实盘记录
- 每笔交易前置理由
- 实际成本记录
- 情绪记录
完成标准
- 不亏损加码
- 不追涨杀跌
- 能接受短期跑输
判断 06
第一次 edge 复盘
第 13 个月
判断主动投资是否可重复，而不是只看赚没赚钱。
产出物
- 12 个月收益归因
- 最大回撤复盘
- 违规记录
- 下一阶段仓位决定
完成标准
- 相对基准表现合理
- 收益不是单笔运气
- 纪律稳定
放大 07
只放大被验证的东西
第 14-24 个月
删除无效方法，逐步放大已验证策略。
产出物
- 保留 1 个主策略
- 优化风控规则
- 扩大样本
- 税费和账户结构检查
完成标准
- 连续记录完整
- 回撤未失控
- 能解释 alpha 来源
复利 08
用 3-5 年推进财务自由
第 3-5 年
用高储蓄率、核心仓复利和小比例主动 alpha 共同推进目标。
产出物
- 年度资产增长拆解
- 核心仓再平衡
- 主动策略年度复盘
- 防守系统检查
完成标准
- 收入和储蓄率持续
- 核心仓稳定
- 主动仓没有拖累整体计划
每周产出档案
先放 24 周占位；后续每周把实际进展、产出链接和复盘补到这里。
第 1 周 准备
盘点资产、收入、储蓄率和财务自由目标。
本周应该产出
- 当前资产负债表
- 年度储蓄能力估算
- 5 年目标资产草案
第 2 周 准备
完成第一版 IPS，明确基准、禁止事项和最大回撤。
本周应该产出
- IPS v1
- 禁止交易清单
- 核心仓/主动仓初始比例
第 3 周 基础
学习复利、年化收益、回撤和基准比较。
本周应该产出
- 市场基础笔记
- 个人最大回撤承受线
- 基准选择说明
第 4 周 基础
建立交易日志和月度复盘模板。
本周应该产出
- 交易日志模板
- 月度复盘模板
- 错误数据库框架
第 5 周 基础
利润表入门，研究 2 家公司的收入、毛利率和利润质量。
本周应该产出
- 2 份利润表笔记
- 公司研究模板 v1
本周进展
待补本周进展
第 6 周 基础
资产负债表入门，关注现金、负债、应收、存货和商誉。
本周应该产出
- 2 份资产负债表笔记
- 资产负债风险清单
本周进展
待补本周进展
第 7 周 基础
现金流量表入门，关注经营现金流、自由现金流和资本开支。
本周应该产出
- 2 份现金流笔记
- FCF 检查清单
本周进展
待补本周进展
第 8 周 基础
比较 A 股和美股市场差异，明确主战场。
本周应该产出
- A 股/美股差异笔记
- 主战场选择说明
本周进展
待补本周进展
第 9 周 基础
完成 10 家公司快速研究样本。
本周应该产出
- 10 家公司一页纸汇总
- 观察池初版
本周进展
待补本周进展
第 10 周 基础
梳理价值、成长、质量、动量、多因子和事件驱动策略。
本周应该产出
- 策略地图
- 不适合自己的策略清单
本周进展
待补本周进展
第 11 周 基础
制定学习期风控规则。
本周应该产出
- 风控规则 v1
- 仓位上限表
- 止损/失效条件模板
本周进展
待补本周进展
第 12 周 基础
做第一次月度复盘，确认基础阶段缺口。
本周应该产出
- 第 1 次月度复盘
- 基础阶段补课清单
本周进展
待补本周进展
第 13 周 聚焦
在基本面、量化、核心-卫星中选择唯一主路线。
本周应该产出
- 主路线选择说明
- 放弃路线说明
本周进展
待补本周进展
第 14 周 聚焦
把主策略写成规则。
本周应该产出
- 策略规则 v1
- 买入条件
- 卖出条件
本周进展
待补本周进展
第 15 周 聚焦
建立 20-30 个观察标的。
本周应该产出
- 观察池 v1
- 分行业标的清单
- 剔除理由记录
本周进展
待补本周进展
第 16 周 聚焦
明确策略基准和复盘指标。
本周应该产出
- 基准选择说明
- 收益/回撤/胜率/归因指标表
本周进展
待补本周进展
第 17 周 聚焦
完成 3 个策略假设。
本周应该产出
- 策略假设 1
- 策略假设 2
- 策略假设 3
本周进展
待补本周进展
第 18 周 聚焦
做第二次月度复盘，检查策略是否能执行。
本周应该产出
- 第 2 次月度复盘
- 策略规则修订 v2
本周进展
待补本周进展
第 19 周 模拟
建立 100 万虚拟组合和初始持仓规则。
本周应该产出
- 模拟组合建仓规则
- 初始观察清单
- 第一批候选交易
本周进展
待补本周进展
第 20 周 模拟
完成第一批模拟交易前置理由。
本周应该产出
- 至少 2 笔模拟交易记录
- 前置理由截图/文本
本周进展
待补本周进展
第 21 周 模拟
做第一次模拟周复盘。
本周应该产出
- 周复盘 1
- 收益与基准对比
- 错误记录
本周进展
待补本周进展
第 22 周 模拟
继续模拟交易，重点检查是否临盘改规则。
本周应该产出
- 至少 2 笔新增模拟记录
- 规则执行检查
本周进展
待补本周进展
第 23 周 模拟
完成模拟组合月度归因。
本周应该产出
- 模拟月度复盘
- 最大盈利/亏损来源
- 下月修正动作
本周进展
待补本周进展
第 24 周 模拟
判断是否进入小资金实盘。
本周应该产出
- 模拟阶段总结
- 是否实盘决策
- 实盘仓位上限
本周进展
待补本周进展
执行模板
IPS 模板
当前可投资资产：
每年可新增储蓄：
5 年目标资产：
财务自由年支出：
可接受最大回撤：
投资市场：
禁止事项：
投资基准：交易前置理由
买入标的：
买入日期：
买入价格：
仓位：
买入理由：
核心假设：
我可能错在哪里：
失效条件：
目标持有周期：
对应基准：月度复盘
本月收益率：
基准收益率：
超额收益：
最大回撤：
交易次数：
最大盈利来源：
最大亏损来源：
是否违反规则：
本月最大错误：
下月要停止什么：
下月要继续什么：周/月执行表
| 频率 | 任务 |
|---|---|
| 每天 30-45 分钟 | 阅读财报、公告、投资书、策略资料 |
| 每周 1 次 | 写一页公司/行业/策略研究 |
| 每周 1 次 | 更新观察池 |
| 每周 1 次 | 复盘持仓和交易 |
| 每月 1 次 | 做正式收益、回撤、归因分析 |
硬性风控规则
- 学习期不使用融资和高杠杆工具。
- 单只股票学习期不超过总资产 5%。
- 单行业不超过总资产 20%。
- 单笔交易最大亏损不超过总资产 0.5%-1%。
- 未验证 edge 前，主动仓不超过 20%。
- 主动仓连续 6 个月跑输基准，暂停扩仓。
- 主动仓连续 12 个月跑输基准，默认 edge 不成立。
- 总账户回撤达到 10%，停止新增主动风险并复盘。
- 总账户回撤达到 15%，主动仓减半。
- 任何需要靠“这次一定能翻回来”的交易，一律禁止。